Setembro de 2008:

Algumas horas atrás, a Casa dos Representantes dos EUA votou contra o pacote de resgate proposto US $ 700 bilhões, o envio de Bolsas de Valores em queda livre:

O índice Dow Jones perdeu 770 pontos - 6,9% - a sua queda maior ponto de um dia ainda que o Congresso surpreendeu os observadores por não apoiar o plano de resgate.

Enquanto isso, o índice Nasdaq caiu 9,1% e mercado-chave de Londres perdeu 5,3%.

Confiança já havia sido esmagada pelo resgate do banco Wachovia EUA e Bradford and Bingley é a nacionalização.

O Dow Jones fechou em 10,365.4 pontos após o resultado de resgate jogou os esforços para acalmar a crise financeiras dos EUA em desordem. O Nasdaq tecnologia-pesado terminou abaixo de 200 pontos em 1,983.7.

Analistas disseram que até que houvesse certeza sobre o futuro do projeto de lei de resgate, não haveria mal-estar tremendo.

Está se tornando cada vez mais provável que poderia haver uma corrida ao dólar, empurrando-a hiperinflação e causando um colapso econômico global. E que, mesmo antes de mencionar a bolha de derivativos, o que está por trás de grande parte desse caos eo desespero para este resgate :

Até recentemente, a maioria das pessoas nunca tinha ouvido falar de derivados, mas em termos de dinheiro negociado, esses investimentos representam o maior mercado financeiro do mundo. Derivativos são instrumentos financeiros que não têm valor intrínseco, mas derivam seu valor de outra coisa. Basicamente, eles são apenas apostas. Você pode "hedge sua aposta" de que algo que você próprio vai subir, colocando uma aposta que ele vai descer. "Hedge funds" apostas hedge no mercado de derivativos. As apostas podem ser colocadas em qualquer coisa, desde o preço do chá na China para os movimentos de mercados específicos.

"O ponto de todo mundo perde", escreveu o economista Robert Chapman, há uma década, "é que a compra de derivados não está investindo. É seguro de jogo e apostas de alto risco. Derivados de criar nada. "1 ​​Eles não só não criam nada, mas servem para enriquecer não-produtores em detrimento das pessoas que criam bens e serviços reais. Em audiências no Congresso no início de 1990, o comércio de derivados foi desafiado como sendo uma forma ilegal de jogos de azar. ". Gestão de risco", mas a prática foi legitimada pelo presidente do Fed, Alan Greenspan, que não só deu apoio legal e regulamentar para o comércio, mas ativamente promovida derivativos como forma de melhorar a parte, isso foi para aumentar os lucros dos bancos de sinalização, e nos bancos maiores e traficantes, funcionou. Mas o custo foi um aumento do risco para o sistema financeiro como um whole.2

Desde então, as operações de derivativos tem crescido exponencialmente, até agora eles são maiores do que toda a economia global. O Banco de Compensações Internacionais informou recentemente que comercializa derivados totais excederam um quatrilhão de dólares - que é 1,000 trilhões dollars.3 Como é que figura mesmo possível? O produto interno bruto de todos os países do mundo é apenas cerca de 60 trilhões de dólares. A resposta é que os jogadores podem apostar tanto quanto eles querem. Podem apostar dinheiro eles não têm, e é aí que o enorme aumento no risco vem dentro

Todo o sistema podre está começando a desvendar, toda a economia da dívida que tem financiado a civilização está implodindo. Como eu disse em um post anterior, é hora de aproveitar para trás o sistema econômico e baseá-lo novamente em local, de crescimento zero princípios. Mas a escala deste colapso próximo se a bolha derivitives faz colapso é tão grande que eu recomendaria também estar tão preparado quanto você pode sobreviver alguns meses turbulentos - estoque de alimentos, sistemas de purificação de água, sementes etc Isto poderia ser muito grande quando ele se apaga, e é nosso trabalho para sobreviver, se adaptar e prosperar.

Richard Heinberg no pós-carbono Institute .

Desde que Hank Paulson fez o seu campo para um fundo de lama $ 700 bilhões para sustentar teetering instituições financeiras de Wall Street, os lamentos de milhares de grupos de defesa americano chegaram a um fortissimo ensurdecedor.

A maioria desses grupos passaram décadas trabalhando pacientemente para influenciar uma ou outra rubrica no orçamento federal no valor de algumas dezenas ou centenas de milhões de dólares de dinheiro para a educação, proteção ambiental, transporte público, ou de saúde. Muitas dessas organizações estão trabalhando para evitar o que eles percebem ser uma calamidade nacional de um tipo ou outro.

E agora valsas Rei Henry em, anuncia que os banqueiros têm obtido se em um pouco de bind como resultado de sua própria ganância e estupidez, e insiste em que cada contribuinte americano imediatamente tomar um empréstimo de mais de 2.500 dólares para que ele possa distribuir o fundos secretamente, sem supervisão, para um grupo de magos financeiros que normalmente fazem vários milhares de um minuto em salários e bônus-magos que nos apresentou as maravilhas de derivativos e hipotecas de taxa ajustável.

Soa como um grande plano para mim. Por que alguém iria recusar? Basta pensar na futilidade de gastar alguns bilhões de que o tesouro em coisas como construção de pontes ou estradas de ferro, projetos que possam realmente contratar trabalhadores real, quando podemos, em vez comprar montanhas de dívida tóxica de um bando de mercenários à falência. Agora que é um verdadeiro investimento no nosso futuro!

Desculpe o sarcasmo. É difícil resistir. Vou tentar estimulá-lo para baixo como eu explicar exatamente o que significa 700.000 milhões dólares em termos de infra-estrutura de energia da nossa nação. América tem cerca de 130 milhões de lares privados, de modo que é cerca de US $ 5.400 por casa, não o bastante para colocar um sistema de um quilowatt-fotovoltaicos em cada telhado. Eu uso isso como um padrão, porque isso é o que minha esposa e eu temos em nossa própria casa, e que basicamente zeros a nossa factura de electricidade para o ano.

Claro, isso não seria o uso de energia mais prática de o dinheiro: não toda casa é apropriado para solar. Então jogue em algumas centenas de turbinas eólicas em vez disso, juntamente com alguns bilhões de dólares para a investigação em tecnologias de armazenamento de energia. Uma forma ou de outra, o país estaria bem no seu caminho para acabar com sua dependência dos combustíveis fósseis.

Realisticamente, outro trilhão de alguns seria necessário para terminar o trabalho de reconstrução da rede (que precisa desesperadamente dela), bem como a infra-estrutura de transporte. Mas a maioria ou todos os que maior parcela viria da indústria, dada a incentivos adequados e estruturas regulatórias.

Todo mundo que entende de energia, que compreende que o petróleo está em seus últimos dias e que outros combustíveis fósseis estão driblando longe demais, que vê a necessidade vital de acabar com as emissões de carbono dado o cataclismo climático que enfrentamos, ou que se preocupa com a turbulência em curso geopolítica gerada pelo competição pelo acesso ao petróleo e gás cada vez mais caro, concorda que a transição energética dos combustíveis fósseis é a maior prioridade de sobrevivência para nossa espécie neste momento da nossa história. Mas, evidentemente, há aqueles que vêem uma necessidade maior em outro lugar.

Oh bem, é só dinheiro.

Exatamente nossos pensamentos. Numa altura em que a sociedade precisa de um redesign completo, longe de carbono / globalização / império e em direção sustentável e local. 700 bilhões de dólares ajudaria muito isso, mas a sua vai uma carga de banksters velho!

Walden Bello, Foreign Policy in Focus.

Muita gente em Wall Street e do resto de nós ainda estão digerindo os momentosos acontecimentos dos últimos 10 dias. Entre um e três trilhões de dólares de ativos financeiros se evaporaram. Wall Street tem sido efetivamente nacionalizados. O Federal Reserve eo Departamento do Tesouro estão tomando todas as decisões estratégicas importantes no setor financeiro e, com o resgate da American International Group (AIG), o governo dos EUA agora dirige a empresa maior do mundo seguro. Em US $ 700 bilhões, o maior resgate desde a Grande Depressão está sendo desesperadamente de paralelepípedos em conjunto para salvar o sistema financeiro global.

As explicações habituais já não bastam. Acontecimentos extraordinários precisam de explicações extraordinárias. Mas primeiro ...

O pior já passou?

Não. Se alguma coisa é clara a partir dos movimentos contraditórios da semana passada - permitindo que o Lehman Brothers quebrar sendo retomadas AIG, e engenharia Bank of America aquisição da Merrill Lynch - não há nenhuma estratégia para lidar com a crise, as respostas apenas tático. É como a resposta do corpo de bombeiros de um incêndio.

A compra por US $ 700 bilhões de maus bancos "hipotecou-backed securities é principalmente um esforço desesperado para restaurar a confiança no sistema, evitando a erosão da confiança nos bancos e outras instituições financeiras e evitar uma corrida aos bancos maciços, como a que desencadeou a Grande Depressão de 1929.

Será que a ganância causar o colapso do centro do capitalismo global é coragem?

Ganância bom e velho certamente desempenhou um papel. Isto é o que Klaus Schwab, o organizador do Forum Econômico Mundial, o convescote da elite global anual, nos Alpes suíços, quando disse em uma entrevista no início deste ano: ". Temos que pagar pelos pecados do passado"

Era este um caso de Wall Street outsmarting em si?

Definitivamente. Especuladores financeiros outsmarted-se criando cada vez mais complexos contratos financeiros, como derivativos, que seria securitizar e ganhar dinheiro de todas as formas de risco - incluindo instrumentos exóticos como futuros como "credit default swaps" que permitem aos investidores apostar nas probabilidades de que os bancos próprios tomadores de empréstimos corporativos não seria capaz de pagar suas dívidas! Este é o comércio irregular multi-trilhões de dólares que derrubou AIG.

Em 17 de dezembro de 2005, quando a International Financing Review (IFR) anunciou o seu 2005 Annual Awards - um dos programas mais prestigiados do setor de premiação - que tinha que dizer isto: "[Lehman Brothers] não só manteve sua presença no mercado global, mas também levou a carga para o espaço preferido pelos ... desenvolvimento de novos produtos e desenhando transações para atender às necessidades dos mutuários ... Lehman Brothers é o mais inovador no espaço de preferência precisamente por fazer coisas que você não verá em outro lugar. "

Nenhum comentário.

Foi falta de regulação?

Sim. Todo mundo reconhece agora que a capacidade de Wall Street para inovar e transformar mais e mais sofisticados instrumentos financeiros tinha funcionado muito além da capacidade regulatória do Estado. Esta não foi porque o governo foi incapaz de regular, mas porque a atitude neoliberal, de laissez-faire impediu ao Estado a elaboração de mecanismos eficazes de regulação.

Mas não há algo mais que está acontecendo?

Estamos vendo a intensificação de uma das crises ou contradições centrais do capitalismo global: a crise de superprodução, também conhecida como sobreacumulação ou excesso de capacidade.

Em outras palavras, o capitalismo tem uma tendência de aumentar a capacidade produtiva enorme que ultrapassa a capacidade da população para consumir devido às desigualdades que limitam o poder de compra popular, portanto, corroendo a lucratividade.

Mas o que a crise de superprodução tem a ver com os acontecimentos recentes?

Abundância. Mas para entender as conexões, é preciso voltar no tempo para a chamada Era Dourada do capitalismo contemporâneo, o período de 1945 a 1975.

Esta foi uma época de rápido crescimento, tanto nas economias centro e nas economias subdesenvolvidas - aquele que foi em parte provocada pela massiva reconstrução da Europa e do Leste Asiático depois da devastação da Segunda Guerra Mundial, e em parte pela nova realidade sócio-econômica arranjos institucionalizados sob o novo estado keynesiano. Chave entre os últimos foram severos controles estatais da atividade de mercado, o uso agressivo de políticas fiscais e monetárias para minimizar a inflação ea recessão, e um regime de salários relativamente altos para estimular e manter a demanda.

Então, o que deu errado?

Este período de elevado crescimento terminou em meados dos anos 1970, quando as economias centrais foram apreendidos pela estagflação, ou seja, a coexistência de um baixo crescimento com inflação alta, o que não deveria acontecer sob a economia neoclássica.

Estagflação, porém, foi apenas um sintoma de uma causa mais profunda: a reconstrução da Alemanha e do Japão eo rápido crescimento das economias de industrialização, como Brasil, Taiwan, e Coréia do Sul acrescentou uma enorme capacidade produtiva e aumento da concorrência global. Enquanto isso, a desigualdade social dentro dos países e entre países limitou globalmente o crescimento do poder aquisitivo e da demanda, portanto, corroendo a lucratividade. O aumento maciço no preço do petróleo agravou esta tendência em 1970.

Por JR Nyquist em FinancialSense.com

economia miserável ur de avaliações falso não pode continuar muito mais tempo. É a contrapartida nacional de amizade passado do presidente Bush com Vladimir Putin. É o mundo de fantasia de um mercado de touro e eterna "bem sucedido" ajuda do governo. A liderança política na América demonstrou que não entende de economia. Eles não podem resolver a crise atual a não ser que voltar para a escola e consultem a sabedoria que por tanto tempo negligenciada. Eles construíram o seu mundo pós-Guerra Fria em um boom de falso, em falsas "parcerias" com inimigos. Eles têm pe rmitted uma política de expansão do crédito sem fim.

"A expansão do crédito", escreveu o economista austríaco Ludwig von Mises, "é a ferramenta dos governos principalmente na sua luta contra a economia de mercado. Em suas mãos é a varinha de condão projetada para esconjurar a escassez de bens de capital ... e tornar todos mais ricos. "Mas nem todos podem ser prósperos. O boom criado pela expansão do crédito não pode durar. Isto é o que os líderes dos Estados Unidos ter perdido. "As conseqüências inescapáveis ​​da expansão de crédito", escreveu Mises, "são apresentados pela teoria dos ciclos econômicos. Até mesmo aqueles economistas que ainda se recusam a reconhecer a veracidade da teoria de crédito ... das flutuações cíclicas dos negócios nunca se atreveu a questionar a conclusividade e irrefutabilidade do que esta teoria afirma com relação aos efeitos da necessária expansão do crédito. "

E quais são esses efeitos?

A Insanidade do Giveaway $ 700 bilhões

Por MICHAEL HUDSON

O plano de banksters 'agora é para a cobertura do bolo - para tirar o Sr. Paulson, de US $ 700 bilhões e executado. Não é um "resgate do sistema financeiro." É uma dádiva - para iniciados, para vender todas as suas apostas ruins. Empresas em todo o conselho vai se livrar de suas hipotecas ruins, e também os seus empréstimos de carro maus, pagamentos móveis tempo, de cartão de crédito empréstimos, empréstimos estudantis - nunca todas as dívidas do que qualquer actuário competente poderia ter dito a eles poderia ter sido pagos nos primeiros lugar.

Este não é o que o secretário do Tesouro Paulson está reconhecendo, e vergonha dele por isso. Última sexta-feira, setembro, ele foi acompanhado por presidente do Fed, Ben Bernanke cantando em uníssono um jingle publicitário para a nova cleptocracia da América que soa tão falso que o Congresso eo público americano devem ouvir as notas de saída. Financial Times de Londres, bem como uma série de europeus percebe isto. Isso é o que tem sido a conduzir a taxa de câmbio do dólar nesta semana. Parece mais fácil para os estrangeiros reconhecer a ameaça de transformar a democracia americana numa cleptocracia opressora.

Esta mudança é sempre repentina, organizada sob condições de emergência. Aqueles com memória de 12 anos vai ver George Bush a desempenhar o papel de Boris Yeltsin na Rússia em 1996, pagando contribuidores da sua campanha, dando-lhes todo o excedente económico que o governo poderia expropriar no infame plano "empréstimos por acções" aplaudido e apoiado pelo secretário do Tesouro, Clinton (e actual conselheiro de Obama) Robert Rubin. (Moral da história: temos um Putin no nosso futuro próximo para bloquear o golpe anti-democrático?)

Quem realmente ganhou a guerra fria?

Como tudo isso é irônico! Na década de 1970 havia a teorização de que as economias russa e americana estavam a convergir. A idéia era que ambos estavam se movendo em direção ao controle mais centralizado do Estado, o financiamento do Estado, subsídio estatal, e um complexo militar-industrial. Ninguém esperava que a convergência ocorra estilo Yeltsin com dádivas do governo a insiders para criar um novo grupo de multimilionários financeiros - os "sete banqueiros" sob Yeltsin em 1996, e gang Crony Paulson capitalista hoje.

Charles Hugh Smith em seu blog, de duas mentes

Não tão rápido. Traição da confiança é um delito mais grave, uma vez a nossa confiança foi violada, a maioria de nós nunca poderei confiar nessa pessoa / instituição novamente, eo processo de reabilitação, se a reabilitação é mesmo possível, leva muitos anos ou mesmo décadas.

Hey, perdoar e esquecer. Vamos seguir em frente, pessoas e começar a confiar os bancos e instituições que muito criado, ajudado uma dívida e bolha de crédito de tamanho, impressionante e sem precedentes alcance.

Você já foi traído? Você estava pronto para confiar na pessoa que te traiu uma semana depois? O mundo não pode mais confiar os EUA setor financeiro, e com razão e bom nem os cidadãos podem EUA.